2023年海外投资行业平均资本支出
海外投资是指一国的居民或企业在另一国进行的直接或间接的投资活动,包括购买股票、债券、房地产、工厂等资产。海外投资可以增加一国的国际收入,扩大其在全球市场的影响力,提高其技术水平和竞争力,同时也可以促进受援国的经济发展和就业创造。海外投资的规模和方向受到多种因素的影响,如经济增长、利率、汇率、政治风险、法律制度、市场潜力等。
根据联合国贸易和发展会议 (UNCTAD) 发布的《2022年世界投资报告》,2022年全球对外直接投资 (FDI) 流量为1.5万亿美元,较2018年下降了13%,创下自2009年以来的最低水平。报告指出,新冠疫情对全球投资造成了巨大冲击,导致跨国公司的利润大幅下降,同时也抑制了投资者的信心和意愿。报告预计,2023年全球FDI流量将继续下降,降幅约为5%-10%,主要受到疫情的不确定性、贸易紧张、地缘政治风险和数字化转型的影响。
在全球FDI流量下降的背景下,中国作为世界第二大经济体,其海外投资表现如何呢?
根据安永 (EY) 发布的《2023年上半年中国海外投资概览》,2023年上半年中国全行业对外直接投资同比增长9.6%,达753.6亿美元,其中海外并购活动持续低迷,宣布的交易金额为117.3亿美元,为近十年同期新低,同比下降14%;拉丁美洲为本期宣布并购额最大的大洲。报告分析认为,中国海外投资的增长主要得益于国内经济的稳定复苏,以及对“一带一路”沿线国家的持续投资。报告预测,下半年中国海外投资将保持平稳增长的态势,但仍面临疫情、贸易摩擦、政策变化等不确定因素的挑战。
那么,不同行业的海外投资情况又有何差异呢?根据摩根士丹利 (Morgan Stanley) 发布的《宏观环境:2023年度关键主题》,2023年的海外投资将呈现出以下几个特点:
- 能源行业:由于俄乌冲突和气候变化的影响,能源行业的海外投资将集中在替代能源和绿色金属方面,如铝、铜和镍等。这些金属在去碳化和电动汽车等领域有着广泛的应用,但由于供应紧张和成本上升,其价格也将保持高位。能源行业的海外投资将面临政治风险和环境规制的挑战,同时也需要加大资本支出和技术创新的力度。
- 金融行业:由于美元的走弱和全球经济的调整,金融行业的海外投资将寻求更多的多元化和分散化的机会,尤其是在新兴市场和数字领域。金融行业的海外投资将受益于千禧世代、移民和百万富翁等群体的消费和资本流动的变化,同时也需要适应不同国家和地区的法律制度和监管环境的差异。
- 制造业:由于贸易紧张和供应链脱钩的影响,制造业的海外投资将重点关注提高供应链的韧性和效率,以及加快数字化转型和创新。制造业的海外投资将倾向于在更接近消费市场和资源的地方进行,同时也将利用新的技术和平台来提升产品和服务的质量和竞争力。
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