福建医药并购项目可行性研究报告

1.1 概述

1.1.1 项目名称

项目名称：并购福建新武夷制药股份有限公司项目（以下简称“本项目”）

1.1.2 投资单位 本项目有两个投资单位：漳州水仙药业股份有限公司和建瓯市实业集团有限公司，并购福建新武夷制药股份有限公司的出资比例分别为 90%、10%。

（1）漳州水仙药业股份有限公司（以下简称“水仙药业”） 法定住所：福建省漳州市芗城区南山路 1 号 注册资本：捌仟壹佰万元整(人民币 8100 万元) 法人代表：林建平 企业性质：股份有限公司（非上市、国资企业） 营业期限：自 1998 年 5 月 12 日至长期

（2）建瓯市实业集团有限公司（以下简称“建瓯实业”） 法定住所：福建省建瓯市水西瓯宁路 14 号 注册资本：叁亿贰仟贰佰贰拾万元整(人民币 32220 万元) 法人代表：翁瑞贵 企业性质：有限责任公司（国有独资） 营业期限：自 2016 年 11 月 30 日至长期。

1.1.3 并购标的

标的名称：福建新武夷制药股份有限公司（以下简称“新武夷制药”）

标的住所：福建建瓯市城东工业园 D 区 7-8 号

注册资本：伍仟壹百零陆万圆整（人民币 5106 万元）

法人代表：郑宝康 2 标的性质：股份有限公司（非上市、自然人投资和法人控股）

营业期限：自 2002 年 12 月 6 日至长期

1.1.4 并购后技术依托单位

浙江大学现代中药研究所（以下简称“浙大研究所”）

1.1.5 投资单位、并购标的、技术依托单位概况

1.1.5.1 投资单位概况

（1）水仙药业

水仙药业是由福建青山漳州香料有限公司更名而来（其前身是漳州市香料 厂），拥有五十多年历史，是我国第一家生产风油精的厂家。公司由漳州市香 料总厂和福建省青山纸业股份有限公司共同出资组建，注册资本为 8100 万， 占地面积 42 亩，建筑面积 27216 平方米，是一家集制造、科研、开发、销售 为一体，涉足商贸、印刷、医药包装等行业并拥有一家控股子公司(漳州无极 药业有限公司)的专业从事药品生产的国家二级企业。主要产品为水仙牌系列： 风油精、无极膏、丁硼乳膏、拜尼多、水仙精华露、复方酮康唑软膏、联苯苄 唑乳膏、复方醋酸地塞米松乳膏、金利油等。 水仙牌风油精产品具有自主创新的核心技术，先后于 1982 年获国家经济 委员会颁发的“国家质量银奖”奖章、1989 年获福建省首届工业品博览会评奖 委员会颁发的“福建省首届工业品博览会金奖”、1990 年获中华人民共和国轻 工业部颁发的“全国轻工业博览会金奖”等等质量奖项。

公司设有具备药品开发资格和能力的技术中心实验室；办公智能化管理系 统（OA），专门的人事管理系统，先进的 ERP 财务管理系统；严格按 GMP 标准设计的厂房和设施、健全的质量保证体系、先进的产品检验手段、严格的 产品监控程序，保证了产品质量的稳定和提高。在公司领导的带领和全体员工 的共同努力下，公司取得了显著的经济效益和社会效益，荣获“漳州市重点工 业企业”、“福建纳税 300 强”、“福建企业形象 300 佳”、“福建省最佳信用企业”、 3 “全国守合同重信用企业”等等荣誉称号。

（2）建瓯实业

建瓯市实业集团有限公司于 2016 年 11 月成立，由建瓯市财政局履行出资 人职责，注册资本 32220 万元，法定代表人：翁瑞贵，经营范围：国有资产经 营管理；国有资产投资；新农村建设、旧城改造、城市建设开发与投资；国有 资产租赁；经济信息咨询服务；水利水电开发；农林种植。 建瓯实业的下属全资子公司包括建瓯市汇光发电有限公司、建瓯市国有资 产投资营运有限公司、建瓯市正通资产经营有限公司；控股子公司包括建瓯市 投资有限公司、建瓯市绿瓯农林发展有限公司；参股子公司包括福建天添欢胜 科技有限公司、闽招绿色发展股权投资合伙企业、协同芝星股权投资合伙企业。

1.1.5.2 技术依托单位概况

浙江大学现代中药研究所于 2005 年由李连达院士领衔组建，现有教授和 研究员 5 人，副教授 4 人，另有博士后 2 人，技术员 3 人。研究所所在学科是 国家重点（培育）学科、国家中医药管理局重点学科和浙江省中医药重点学科 4 建设单位，“中药制药工程实验室”及“中药分析实验室”为浙江省中医药重点实 验室，是国家中药现代化科技产业（浙江）基地。拥有世界一流水准的分析仪 器、药理研究设备及制药过程大型实验装备，在中药质控、中药药理、中药智 能制造技术及装备研究等方面具有强大的科研实力，研究水平处于国内前列。 研究所强调基础研究和应用研究相结合，一方面注重学科前沿的研究和高 素质人才的培养，另一方面重视中药新药研发、中药生产过程控制与装备等技 术创新和应用研究，为国家和地方的建设与经济发展服务。

1.1.6 项目并购规模与目标

1、拟兼并标的为新武夷制药的所有企业产权，范围包括该厂的固定资产、 流动资产、无形资产、出让土地使用权、企业所有的生产设施、设备、厂房、 5 经营许可证、专利知识产权及企业负债等；新武夷被水仙药业和建瓯实业兼并 后，在南平市工商局变更登记注册，继续在原址扩大生产经营。 本项目标的总规划用地面积为 85455.2m2（合 128.2 亩），总建筑面积 80795.08 m2，建筑系数 43.52%，绿化率 18%，容积率 1.02。

2、根据技术专家鉴定结论：现有四个独家中药品种市场潜力较大，后续 有发展成中药单一大品种的潜力（指单品底价过 1 亿元，市场终端价 5 亿元）。 经过生产技术升级改造+有力的学术推广+有效的销售策略，4 个独家品种累计 年出厂价可达到 10 亿元级。这也是企业标的具备的亮点和价值点。

3、并购后，充分利用现有资源条件，新增部分技改设备，解决制约产能 发挥和效率的瓶颈问题；新增中药浸膏干燥等必要设备、工序，满足研发生产 中药经典名方的平台要求。

4、根据原二期建设规划场地，规划未来拟新上化药生产线及将漳州无极 药业有限公司内的中药软胶囊车间异地搬迁至新武夷制药。二期项目为规划项 目，根据整合后水仙公司的品种推进情况，分步实施。公司提出做全新武夷中 药化药口固体剂型，将新武夷制药建设成水仙药业跨界转型的药业生产平台， 同时顺应国家发展中医药的战略而介入经典名方。未来以此为基础，建设新药 高技术产业化及重点工程实验室、企业技术中心。