制造业PMI连续4个月扩张，二季度GDP有望重回正增长

据中国经济网，6月30日，国家统计局发布数据，6月官方制造业PMI为50.9%，预期为50.4%，前值为50.6%。

由于我国疫情防控趋势向好，逆周期政策逐渐发力，供需两端持续回暖，表现超市场预期，且为连续第四个月处在荣枯线上方。

从供给端来看，本月生产PMI为53.9%，比上月回升0.7个百分点，创下近2年的次新高(今年3月为54.1%)，反映出生产继续改善。高频数据显示，6月，6大发电集团日均耗煤量较5月提升近1%，比去年同期提升1.1%;全国高炉开工率达到70.4%，高于去年同期水平，印证了生产继续向好的复苏势头。

从需求端看，新订单和新出口订单指数均连续两个月回升，表明制造业市场需求继续恢复，其中新订单指数为51.4，高于上月0.5个百分点;新出口订单指数亦大幅回升至42.6，较上月的35.3反弹7.3个百分点。

值得注意的是，生产指数水平仍明显高于需求类指数水平，说明需求恢复滞后于供给的问题仍然突出。同时指数显示小型企业经营压力加大，从业人员指数续降，叠加海外疫情仍未有效控制导致外部市场仍存变数，仍然需要保持警惕。

展望后市，6月国内有效需求进一步释放，工业和投资销售等数据回升态势巩固，局部疫情的反弹会对区域经济恢复造成一些伤害，但并不会影响到大局，二季度经济增速可能在3%左右，重回正增长轨道，但进出口依然面临较大不确定性。

具体到A股市场，在“两新一重”的逆周期调节下，6月建筑业PMI继续维持在59%的高位，随着内需回暖，建筑业复工复产明显加快，相关受益概念值得留意。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：上峰水泥(000672)、天山股份(000877)、浪潮信息(000977)、神州信息(000555)。