我国超高功率石墨电极产量占比较低,提升空间仍很大
石墨电极是以石油焦、针状焦为原料,煤沥青作结合剂,经煅烧、配料、混捏、压型、焙烧、石墨化、机加工等程序制造而成。根据其质量指标高低,可分为普通功率、高功率和超高功率,超高功率石墨电极占比近年不断提升。
石墨电极主要用于电弧炼钢炉、矿热电炉、电阻炉等,炼钢用石墨电极约占石墨电极总用量的70%至80%。石墨电极下游主要包括电弧炉炼钢、黄磷工业、磨料和工业硅等,其中电弧炉炼钢占比石墨电极需求一半以上。是电弧炉中以电弧形式释放电能对炉料进行加热熔化的导体,也是电弧炉核心部件之一。因此其供给情况将直接影响电弧炉未来发展。
目前,我国石墨电极产能超过1万吨的企业有40多家,总产能约110万吨,但2017年以来受环保督察的影响,预计全年石墨电极产量约在50万吨。而在需求端,随着供给侧改革的深入,钢铁行业持续回暖,加之各地对“地条钢”和中频炉进行彻底清理整治,导致钢企对电炉的需求急增,从而带动石墨电极的需求,
同时,2017年我国石墨电极出口量达23.73万吨,同比2016年大幅增长50%,创下2001年以来最高增速,显示海外石墨电极需求强劲。
2017年石墨电极产能利用率仅64.23%,落后产能严重过剩但超高功率石墨电极仍供不应求,环保高压常态化或压制石墨电极产能、产量释放。2017年我国石墨电极产量为59.09万吨,同比增长15.71%,结束自2011年来下滑态势。 2017年我国石墨电极产能为92万吨,产能利用率仅64.23%;超高功率石墨电极产量占比仅32.56%,仍供不应求。我国石墨电极行业产能利用率仅为64.23%。
石墨电极行业壁垒分析
1、环保壁垒,环保趋严是大趋势,石墨化环境的污染问题难以解决;
2、政策壁垒,石墨电极被定义为落后产能,过剩行业,新投产项目几乎不存在被批准的可能性;已经在生产的企业的产能合规性也是未来的隐患;
3、资金壁垒和退出壁垒高,产能投入高,一万吨产能需求至少投入资金接近2亿元,生产周期长达4个月,对资金消耗严重;
4、技术壁垒,行业长期低迷,造成人才流失严重;电炉钢需求超高功率石墨电极,国内稳定量产超高功率石墨电极的企业了了;方大炭素也是经验积累之后才具备相应的产能的。高壁垒早就行业高盈利的持续性。
随着中国冶金产业结构的优化升级,落后生产装备的小电炉日渐被淘汰,高功率和超高功率电炉迅速发展,从而使普通功率中小规格石墨电极市场供需大大萎缩,产品严重过剩。超高功率、大规格石墨电极需求量逐年递增,但产能仍然不足,超高功率石墨电极产量占比较低,提升空间仍很大。
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