沥青生产建设项目融资商业计划书

1.1 项目概况

1.1.1 产业前景

国家交通中长期规划为沥青企业发展带来机遇，2004年12月17日，《国家高速公路网规划》经国务院审议通过，于2005年开始实施，计划于2034年完工，这是中国历史上第一个高速公路骨架布局，同时也是中国公路网中最高层次的公路通道。建成网络将包括大约8.5万公里高速公路，连接所有人口在20万以上的城市。要实现这个规划目标，预计需要30年的时间。国家高速公路网是按照东部加密、中部成网、西部连通的布局思路，采用放射线与纵横网格相结合布局方案，由7条首都放射线、9条南北纵线和18条东西横线组成，简称为7918网，总规模约8.5万公里高速公路，其中主线6.8万公里，地区环线、联络线等其它路线约1.7万公里。建成后可以在全国范围内形成首都连接省会、省会彼此相通、连接主要地市、服务全国城乡的高速公路网络。

但随着经济社会的快速发展，国家级干线公路规划与建设仍面临一些亟待解决的问题，如覆盖范围不全面、主要通道能力不足、网络效率有待进一步提高、与其他运输方式需要进一步加强衔接等。为此，2013年6月国务院批准了《国家公路网规划(2013年-2030年)》，将国家公路网规划总规模国家公路网增加至约40万公里，其中国家高速公路共36条，计11.8万公里;普通国道共200条，计26.5万公里。到2030年将建成布局合理、功能完善、覆盖广泛、安全可靠的国家干线公路网线，实现首都辐射省会、省际多线连通、地市高速通达、县县国道覆盖。全省新增国家高速公路5条，新增里程约1024公里，总规划里程约3738公里;新增普通国道9条，延伸2条，新增里程约3300公里，普通国道总里程达到约5000公里。

(一)新建道路带来的需要

就高速公路而言，2018年底高速公路仅占全国公路总里程的2.95%，该比例远远低于发达国家。我国经济总量已经跻身世界前列，而高速公路的发展水平大大落后于世界发达国家，迫切需要继续加快发展，全国主要省市都根据实际情况制定了高速公路网发展规划。随着我国高速公路建设的加快，将进一步促进沥青行业的发展。

(二)我国道路改建升级带来了对沥青的需求

鉴于沥青路面相对水泥、砂石等其他路面具有施工维修方便、行车舒适性好、延长轮胎使用寿命、节油等优势，以前水泥、砂石路面的更新改铺正在逐步进行，这一过程同样增加了对沥青的需求。

(三)对原有公路养护带来的沥青需求

我国道路交通事业高速发展，高速公路大规模建设，随着建设量的逐年递增，每年的养护工程量也有所增加。现在我国高速公路通车里程达到“7918网”规划的约50%以上。其中已经建成的大部分高速公路设计寿命为15到20年，但是由于超载、使用保养不当等原因，有些路段实际使用5至7年，甚至更短的时间内就出现开裂、泛油、剥落、严重车辙等问题，高等级公路和次等级公路的保养维护问题早已引起广泛关注。在高速公路网络大规模建设的同时，高等级公路和次等级公路的保养维护，尤其是路面保养维护将是一个人人凯觑的市场。

禄丰中础沥青有限公司对沥青行业的投资，瞄准沥青行业广阔的发展前景，制定相应发展战略，为本项目沥青事业的发展打下坚实的基础。

1.1.2 发展机遇

沥青产品主要用于高速公路、国省道路、市政道路及机场等基础设施新建项目及已经建成的各类基础设施的养护工程。因此，下游行业的周期性对道路沥青供应行业有直接影响。我国的交通道路建设通常以国家的“五年计划”为一个建设周期，一般前三年主要进行道路的规划、设计、勘探和路基施工，后两年主要进行路面的摊铺和路面配套设施安装等施工工程。国家发改委和交通部每年在批准公路建设计划时会划定重点建设省份，各省份独立进行，因此，各省份通常每隔三年左右就会出现一个沥青使用高峰。另外，公路的养护周期与建设周期息息相关，道路沥青行业在目标地区业务经营周期性特点显著。

2020年作为“十三五”的收官之年，云南省坚持把扩大综合交通有效投资作为保持经济持续增长的关键一招，全力加快交通基础设施建设，服务经济平稳运行，2020年云南省综合交通投资建设固定资产投资将达到3000亿元以上，努力实现增长20%。公路方面，一是决战决胜县域高速公路“能通全通”工程，抓紧项目复工，加快推进丽江至香格里拉、墨江至临沧、华坪至丽江等52个在建高速公路项目进度，加快推进沿边国道G219腾冲(界头)至泸水二级公路等大滇西旅游环线综合交通基础设施建设，启动一批县域高速公路“互联互通”工程建设。二是聚焦贫困退出和交通扶贫兜底性指标，在全省建制村100%通硬化路、100%通邮的基础上，今年内实现全省所有具备条件的建制村通客车;全面完成“直过民族”和沿边地区20户以上自然村、抵边地区自然村通硬化路项目建设，确保2020年全省新改建农村公路10000公里以上。预计近三年云南省综合交通投资建设沥青需求量约达到500万吨。

道路沥青市场需求具有相应的季节性规律。根据国家交通部《公路沥青路面施工技术规范》规定：“沥青路面不得在气温低于10℃(高速公路和一级公路)或5℃(其他等级公路)以及雨天、路面潮湿的情况下施工”。结合我国南北不同的气候条件，适宜施工的时间也不同。黄河以南地区：由于平均气温较高，对施工影响最大的是雨季。在华东、华南市场，沥青行业呈现出秋冬旺春夏淡、旱季兴雨季衰的态势，所以每年的9 月至次年1 月为沥青销售旺季。黄河以北地区：主要受到低温影响较大，冬季到来较早，气温下降很快，一旦气温降到10℃以下，即使天气晴朗，也不利于沥青摊铺。因此，黄河以北地区沥青的一般使用时间在每年5 月至10 月。另外，改性沥青为保证产品品质，通常采用以需定产，即产即用的生产方式，故大部分道路沥青的生产周期和公路路面施工周期也是同步的，具有很强季节性。

云南气候基本属于亚热带高原季风型，立体气候特点显著，类型众多、年温差小、日温差大、干湿季节分明，湿季(雨季)为7-9月，集中了70%以上的降雨量。行业市场高峰期多集中在3月-6月、10月-1月两个阶段，目前正是推动项目发展的最佳机遇。

1.1.3 项目总体描述

由于沥青行业竞争充分，技术相对成熟，沥青需求客户对沥青产品的选择越来越取决于企业所提供的产品的价格与服务组合。现在国内的沥青销售企业都在致力推行提高沥青服务质量、降低物流仓储成本的竞争战略。

禄丰中础沥青有限公司是云南中础能源科技有限公司的全资子公司，是一家集仓储、物流运输、加工、销售于一体的专业性的沥青公司。主营国产及进口品牌道路石油沥青，经销国产沥青的品牌有：中石化茂名炼厂“东海牌”、中石油高富炼厂“昆仑”牌、中海油湛江炼厂“36-1”牌。进口品牌有：“SK”、“壳牌”及“埃索”等。公司同时经营乳化沥青、改性沥青、改性乳化沥青、橡胶沥青等产品。

公司常年经营道路石油沥青，面向云南及西南市场。在楚雄甸尾拥有2.5万吨储容的沥青油库一座，辐射滇西方向，在滇西方向有很大优势。

公司充分利用库区优势扩大云南滇西沥青市场份额。对沥青从出库、运输、卸货等流程实施闭环管控，确保产品的质量，提供完善服务。市场定位立足云南，面向西南，与云南交通投资集团、云南建设投资集团、中电建系统、中交系统、云南云路沥青油料公司、广西交通投资集团、广西路桥集团等大客户长期合作，为上述单位供应沥青或提供沥青代办服务。

公司现有的云南楚雄市尾库准备扩容、改造，计划沥青仓储库容量达到50000m³，争取建成上海期货交易所在西南方向第一座标准沥青交割库。长远计划建设燃料油库20000㎡，柴油库10000m³，以合资公司名义投资建设，目标为把甸尾库打造成滇西方向的石化产品基地。届时，每年各类石化品吞吐量将达到50万吨左右，约15亿产值(销售额)，从而有效推动楚雄及滇西南方向石化产品经营规模，使禄丰中础公司成为云南石化产品市场上的排头兵。

1.3 项目资金投入

项目短期规划资金投入规模总计约7,500万元。

固定资产投入约3,500万元。公司前期已投入约1,500万元用于广通甸尾库建设，目前需持续投入2,000万元用于库区扩容、改造。

流动资金投入约7,000万元。公司沥青贸易业务预计销售量3万吨/年，平均单价按4000元/吨预估，销售额约1.2亿元/年，流动资金需求约2200万元/年;沥青仓储业务预计仓储周转量15万吨/年，仓租收入按120元/吨预估，销售额1800万元/年，流动资金需求约300万元;改性沥青加工生产业务产量为1.5万吨/年，加工费按650元/吨计算，加工额为975万元/年。

2020年3月6日，云南省发改委发布了《云南省发展和改革委员会关于印发云南省2020年“四个一百”重点建设项目计划的通知》(云发改投资〔2020〕210号)，《通知》中涉及高速公路类的项目如下：

 竣工投产项目

目录 1

第一章 执行摘要 4

1.1 项目概况 4

1.1.1 产业前景 4

1.1.2 发展机遇 5

1.1.3 项目总体描述 6

1.2 项目优势亮点 8

1.2.1 目标市场需求巨大 8

1.2.2 项目模式优势 9

1.2.3 项目资质优势 9

1.3 项目资金投入 11

1.4 项目收益预期 12

第二章 承办单位介绍 14

2.1 项目承办单位 14

2.2 项目管理团队主要人员 14

2.3 主要财务指标 15

第三章 市场分析 17

3.1 沥青行业市场发展现状与发展趋势分析 17

3.1.1 沥青行业概况 17

3.1.2 中国沥青行业供需情况 18

3.1.3 中国沥青行业2020年发展趋势分析 21

3.2 沥青物流产业链分析 22

3.2.1 沥青物流概述 22

3.2.2 西部沥青缺口大 23

3.2.3 云南沥青市场展望 24

第四章 项目产品服务介绍 35

4.1 项目产品服务 35

4.1.1 沥青贸易 35

4.1.2 沥青仓储 37

4.1.3 改性沥青加工生产 37

4.2 目标客户群体 38

第五章 项目运营模式 41

5.1项目组织架构分析 41

5.2 业内经营模式及项目SWOT分析 41

5.2.1 行业技术水平及特点 41

5.2.2 行业经营模式和特征 42

5.3.3 项目SWOT分析 43

5.3 企业营销战略 44

5.4 项目商业模式 45

第六章 资本营业规模与资金投入 46

6.1 预估说明 46

6.2 项目三年期营业规模估算 46

第七章 财务分析 48

7.1 分析依据 48

7.2 编制依据 48

7.3 成本构成 49

7.3.1 外购原辅料费用 49

7.3.2 外购燃料及动力费用 49

7.3.3 固定资产折旧与无形资产摊销 49

7.3.4 人员工资福利 49

7.3.5 修理费 49

7.3.6 其他计算参数 49

7.4 成本测算 50

7.5 利润核算 51

7.6 主要财务指标 51

7.6.1盈利能力分析 51

7.6.2财务内部收益率 53

7.6.3财务净现值FNPV 53

7.6.4项目投资回收期Pt 53

7.6.5总投资收益率(ROI) 54

7.7 财务生存能力分析 54

7.8 财务指标的不确定性分析 54

7.9 评价结论 54

第八章 项目估值分析与融资方案 55

8.1评估咨询计算及分析过程 55

8.1.1收益法具体方法和模型的选择 55

8.1.2 收益期和预测期的确定 56

8.1.3预测期的收益预测 57

8.1.4折现率的确定 57

8.1.5预测期后的价值确定 59

8.1.6收益法估算结果 60

8.2 评估咨询结论及分析 61

8.2.1评估结论 61

8.2.2资产流动性对评估咨询价值的影响 61

8.3 资金筹集方案 61

8.3.1 项目融资方案 61

8.3.2 投资者贡献 61

8.4 资金退出方案 62

8.4.1 资金进入、退出方式 62

8.4.2 退出方式可行性 63

第九章 结论与建议 64

9.1 结论 64

9.2 建议 64