国家鼓励发展消费金融，分期消费平台会不会爆发

北京时间8月23日下午，在美上市的“分期电商第一股”乐信(NASDAQ：LX)发布了2018年第二季度财报。数据显示，2季度，乐信旗下分期乐商城交易额同比上涨超过50%，当季净利润达到5.02亿元人民币，创下历史新高。当天乐信股价也领涨整个中概股板块，报收每股12.84美元，大涨15%。

就在乐信财报发布前一周，银保监会下发《关于进一步做好信贷工作，提升服务实体经济质效的通知》，提出要“积极发展消费金融，增强消费对经济的拉动作用”，要通过“支持发展消费信贷，满足人民群众日益增长的美好生活需要。”

这显示，以分期电商起家的金融科技公司乐信有望获得先发优势，继续领跑。

消费金融进入快车道

党的十九大报告指出，“中国特色社会主义进入新时代，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾”。从经济学意义上讲，十几亿中国人都想过上美好生活的愿望，是中国经济继续保持高速增长的内驱力。

而国际发展经验表明，消费金融正是满足居民对于消费升级需求、带动社会消费支出，从而促进社会良性再生产的有力手段。可以说，积极稳妥推动消费金融发展，对于满足居民消费升级需求、持续扩大内需、促进我国经济转型发展具有重要的现实意义。

然而，数据显示，截至2017 年末，我国金融机构居民短期消费贷款只有6.8万亿，占GDP 的比重仅为8%，远低于美国等发达经济体约20%的比例。

鉴于此，8月18日，银保监会下发《关于进一步做好信贷工作，提升服务实体经济质效的通知》，要“支持发展消费信贷，满足人民群众日益增长的美好生活需要。创新金融服务方式，积极满足旅游、教育、文化、健康、养老等升级型消费的金融需求。”

曾有权威机构预计，到2020年，中国消费信贷总市场规模将达到45万亿元，年复合增长率将达到18%。在当前中国经济双重承压去杠杆和全球贸易摩擦的负面影响下，消费金融的发展有望借由政策东风大幅提速。

乐信场景优势凸显

美国分期电商第一股乐信的发展轨迹或许已先见端倪。乐信财报显示，乐信用户数量在二季度达到2920万人，与去年同期的1600万相比，近乎翻番;同时，乐信旗下分期乐商城的交易额，相比去年同期大幅增长53.8%，大幅快于机构预测的增速。

事实上，2018年上半年，乐信发布的《分期电商用户行为报告(2018)》也显示，当前中国分期消费理念正在迅速普及，用户分期消费行为呈现出四个转变：一是分期商品从大件向小件转变;二是分期热度从一线城市向二三四线城市转变;三是分期人群从中低收入者向中高收入者转变;四是分期频率从偶发性消费向经常性消费转变。

这些转变直接体现在用户行为上，例如，2018年618电商大促当天，公开的数据显示，分期乐商城成交金额同比增长220%，参与人数同比去年翻一番，用户平均下单金额也从2017年的5024元提高到6895元，增幅达37.2%。

在近年来的各种节庆日当中体现尤为明显，父亲节、母亲节，七夕、圣诞、端午等，不论西方节日或传统节日，用户分期消费不仅意愿强烈、消费能力也十分突出。父亲节的保温杯、母亲节的保养品、七夕时的珠宝配饰都成为畅销产品。以刚刚过去的七夕为例，虽然鲜花玩偶仍旧热销，但旅行度假这些服务型消费也增长快速。七夕”前后一周，短途旅游胜地和爱情胜地度假产品订单量环比增长40%，机票、火车票订单量增长超过80%。80后、90后的用户数占到分期旅行人数的93%，主要分布在一二线城市，并逐渐向三、四线城市蔓延。

显然，国家鼓励消费金融发展，承接了近3000万优质高成长用户分期消费需求的乐信优势进一步凸显，有望获得更多金融合作伙伴的青睐。依托多年积累的金融科技能力，目前，乐信已经为超过80家金融结构提供了服务，由此带来了金融科技服务的收入大幅增长。财报显示，第二季度中乐信通过为各类金融机构服务而获得的收入达到2.32亿元，相比去年同期增长339%。