吉林永吉-奶酪加工建设项目一期可行性研究报告

吉林市广泽乳品有限公司吉林中新食品区奶酪加工建设项目一期

1、项目概述

该项目的实施主体为吉林乳品，项目达产时规划的实际产能为年生产 4.10 万吨奶酪。该项目总体建设期为 2 年，项目总投资 63,623.39 万元，其中：建设投资 52,285.62 万元，铺底流动资金 11,337.77 万元。 该项目已于 2017 年 4 月开工建设。截至 2017 年 6 月 30 日，该项目已累 计投入资金 2,867.34 万元。

2、项目前景及可行性分析

（1）奶酪行业市场潜力巨大

①奶酪是乳业发展到高级阶段的主流产品

奶酪为成熟或未成熟的软质、半硬质、硬质或特硬质、可有涂层的乳制品， 其中乳清蛋白/酪蛋白的比例不超过牛奶中的相应比例。一般情况下，奶酪是在 凝乳酶或其它适当的凝乳剂的作用下，或通过类似的加工工艺，使乳、脱脂乳、 部分脱脂乳、稀奶油、乳清稀奶油、酪乳中一种或几种原料的蛋白质凝固或部分 凝固，排出凝块中的部分乳清而得到。

这个过程是乳蛋白质（特别是酪蛋白部分） 的浓缩过程，即奶酪中蛋白质的含量显著高于所用原料中蛋白质的含量。 目前世界奶酪品种达上千种。奶酪就制作工艺可分为原制奶酪和再制奶酪。 原制奶酪通常是以原奶（包括牛奶、羊奶、水牛奶和牦牛奶）为原料，添加凝乳 酶、乳酸菌等经过发酵、排乳清、撒盐、成熟等过程制成的。再制奶酪是原制奶 酪的延伸，是以原制奶酪、奶粉以及乳化盐为主要原料经过混合、加热等过程加 工得到的奶酪制品。 从全球视野看，在牛奶消费过程中，各国一般都经过了三个阶段：第一阶段 是奶粉阶段，奶牛饲养在山区、牧区，距离城市较远，人们把牛奶制成奶粉或炼乳运到城市供人们消费；

第二阶段是液体乳阶段，随着人们对微生物认识的深入， 找到了科学的杀菌、灭菌技术，加之包装材料的迅猛发展，人们开始把鲜牛奶装 进能够保持几天或几十天不变质的容器里运到城市供人们消费；第三阶段是奶酪、奶油阶段，由于工业化的快速发展和生活水平的大幅度提高，人们开始研究如何 享受，提高生活质量，不再满足水分占近 90%的牛奶，人们要食用牛奶的精华， 于是奶酪成为人们生活中的重要食品。

②奶酪在全球乳业产品中占据重要地位

根据美国农业部的数据，2016 年全球乳制品消费量中，液体乳排名第一， 消费量为 59,697.80 万吨；奶酪排名第二，消费量为 2,080.60 万吨，且超过了 黄油和奶粉的消费量。奶酪是浓缩的牛奶精华，制作奶酪对原奶的消耗量较大， 平均每 10 升原奶能产出约 1 公斤奶酪。自 1964 年以来全球奶酪年消费量情况 如下图所示： 

③我国奶酪消费快速增长，市场潜力巨大

随着中国改革开放的深入，消费者收入水平和消费能力不断增长，西式的饮 食文化也在逐渐影响消费者的生活方式。随着人们对奶酪营养价值认知程度的加 深，我国奶酪消费量近年来迅速增加。根据中国奶业协会的统计数据，2009-2016 年，我国奶酪的进口量年均复合增长率为 28.31%。 近年来我国奶酪消费量得到显著提升，但我国人均奶酪消费量仍远远低于世 5 界平均水平，奶酪市场处于早期快速增长阶段。

根据经济合作与发展组织与联合国粮食和农业组织发布的报告《OECD-FAO Agricultural Outlook 2016-2025》， 2015 年，我国人均奶酪年消费量为 0.24 千克，同期全世界平均为 3.03 千克， 欧盟为 18.58 千克，美国为 16.00 千克，俄罗斯为 4.40 千克，日本为 2.34 千克， 韩国为 2.72 千克。日本和韩国同中国在饮食文化上有同源性，都不是与生俱来 的奶酪消费大国，但经过多年的发展，奶酪消费持续稳定增长；目前，日本己成 为亚洲最大的奶酪消费市场。因此，我国奶酪市场仍有相当大的增长空间。

（2）公司相关技术、营销专业人才储备充分

公司在发展进程中，聚集了一批在奶酪研发、生产、营销等领域有一定权威 与经验的专业人才，为本次非公开发行募投项目的实施奠定了坚实的人才基础。 公司奶酪业务充足的专业人员储备，保障了募投项目实施后公司的研发、生产、 营销能力与新增的奶酪产能相匹配。 奶酪在乳制品生产中属于生产技术含量最高的产品之一，生产技术构成了奶 酪行业的重要门槛。

奶酪产业在中国市场处于早期快速增长阶段，奶酪产品目前 在中国以进口产品为主。公司是国内为数不多的具备奶酪独立研发和生产能力的 企业之一，奶酪业务具有行业领先的技术优势和技术储备。公司奶酪业务技术带 头人曾在法国专业学习乳制品生产研发，拥有二十多年的乳制品生产、研发经验， 在中国乳制品业界的奶酪及相关产品生产研发方面具有较为权威的技术水平和 丰富的技术管理经验，也是国内最早研发生产再制奶酪的技术人员之一，并于 2010 年参与制定了食品安全国家标准《再制干酪》（GB 25192-2010）。

公司奶酪产品研发部门核心技术人员均在同行业优秀企业有多年从业经验。 公司奶酪业务营销团队主要来自于中国乳品行业标杆企业，该团队销售业绩 行业领先，在完善销售渠道布局方面经验丰富，有利于公司在现有营销资源的基 础上，进一步扩大及深化销售渠道，以较快速度完成销售渠道的全国布局。 综上，我国奶酪行业市场潜力巨大，公司相关技术、营销专业人才储备充分， 有利于募投项目的有效实施。

3、项目建设的必要性

（1）丰富自身产品体系，满足市场多样化需求

公司主要产品包括马苏里拉奶酪、奶油芝士和工业奶酪等，其中马苏里拉奶 酪主要针对餐饮市场，奶油芝士主要针对烘焙市场，工业奶酪主要针对工业食品 原材料市场。奶酪本身品种众多，目前，公司产品中马苏里拉奶酪产品占比较高， 奶酪产品体系较为单一，公司零售渠道和工业渠道的奶酪产品较少。随着奶酪饮 食文化在我国的逐渐普及，消费者对奶酪产品的需求将呈现多样化发展趋势。

公司必须进一步丰富奶酪系列产品，以满足消费者日益增长及多元化的产品需求。 通过实施募投项目，公司将实现 3 个产品大类（包括原制奶酪、再制奶酪、 奶酪休闲食品）以及多个产品小类的奶酪产品布局。自身产品体系的丰富有利于 公司满足市场多样化需求，快速树立品牌形象，抢占市场份额。

（2）快速扩大现有产能，完善销售渠道布局，实现规模效应，占据先发优势

目前，公司奶酪产品生产企业主要为子公司妙可蓝多。妙可蓝多自 2014 年 投产以来，奶酪产品销售量大幅增长。2014、2015、2016 年度，妙可蓝多奶酪 销售量分别为 980.00 吨、2,484.78 吨、4,190.68 吨，2015、2016 年度分别同 比增长 153.55%、68.75%。公司现有奶酪生产能力难以满足业务扩张的需要， 亟需扩大产能满足市场需求。 

为了顺应中国奶酪市场良好的发展前景，公司将进一步扩大及深化现有销售 渠道，在东北、华北、西北、华东、华南、西南六个大区布点并强化销售网络， 逐步完成销售渠道的全国布局。 公司快速扩张产能，完善销售渠道布局，有助于巩固目前在餐饮渠道奶酪产 品的市场优势，并通过供应充足的多品类、多渠道的奶酪产品快速占领新兴市场， 实现规模效应，成为国内奶酪行业的领跑者。

综上，募投项目的建设有利于公司丰富自身产品体系，满足市场多样化需求； 有利于公司快速扩大现有产能，完善销售渠道布局，实现规模效应，占据先发优势。

4、项目经济效益分析

根据编制的《吉林市广泽乳品有限公司吉林中新食品区奶酪加工建设项目可行性研究报告》，该项目投产后，预计年均销售收入 138,838.00 万元，年均净利润 16,712.42 万元，税后财务内部收益率 19.07%， 税后投资回收期 7 年（含 2 年建设期）。