医药公司增资项目可行性研究报告

一、项目总论

1、 项目名称：对昆药集团医药商业有限公司增资

2、 项目性质：股权投资

3、 项目资金用途：对昆药集团医药商业有限公司（以下简称“昆药商业”）现金增资10,000万元，增资资金用于实施昆药商业云南省终端市场延伸布局投资计划中昆药商业对曲靖市康桥医药有限公司、楚雄州虹成药业有限公司、云南省丽江医药有限公司60%股权的收购和增资，以及昆药商业在玉溪地区合资新设商业公司项目，项目超额部分由昆药商业以其自有资金投入。

4、 项目效益

增加投资可为昆药商业云南省终端市场延伸布局投资计划实施提供资金支持，实现把昆商公司打造为区域内完整医药流通方案解决者的战略目标，提升昆药商业对供应商议价能力以及对终端市场的把控能力，为昆药商业的可持续经营和快速发展提供有力保障，提升公司医药商业板块的核心竞争力及盈利能力。

5、 项目研究结论

项目方案合理，具有较好的经济、社会效益，对提升公司医药商业板块的核心竞争力及盈利能力可起到积极作用，项目可行。

二、项目背景及必要性

1、项目背景

两票制使医药传统流通路径发生巨大改变，对省代分销模式的医药批发企业的销售结构产生巨大的冲击，医疗机构用药品种将直接由生产企业直供配送企业。两票制下，底价模式无法为继，要求配送企业具有很强的资金实力，同时配送企业对高开费用按时按量的返还也将承受较大的经营风险。玉溪模式下，要求配送企业必须有较强的配送能力及一定数量的产品资源。未来三年内，行业政策、市场环境等因素将会加速药品经营企业的集聚，地州级配送公司面临着机遇的同时将会承受更多的挑战。

2、项目的必要性及意义

昆药商业属于典型的省代分销模式的医药批发企业，在基层医疗机构及等级医院的直供业务几乎空白。两票制的逐渐全面推进，将对公司现有医疗机构用药的销售产生巨大影响（年销售5亿左右）；在云南省现医药商业构架下，OTC产品的销售将逐渐集聚到昆商公司昆药商业，OTC产品的销售也将接受更严峻的威胁和挑战。昆药商业“立足云南、深植云南”的经营发展战略在两票制的形势下，既是挑战也是机会，必须抓住现在的机会尽快完成公司在地州终端市场的布局，以并购为主导，特殊市场由昆药商业在当地新设子公司。增资可弥补昆药商业因实施云南省终端市场延伸布局投资计划造成的运营资金短缺，可推动计划实施，实现把昆商公司打造为区域内完整医药流通方案解决者的战略目标，提升昆药商业对供应商议价能力以及对终端市场的把控能力，为昆药商业的可持续经营和快速发展提供有力保障，提升公司医药商业板块的核心竞争力及盈利能力。

三、项目资金使用情况

公司以现金方式对昆药商业增资10,000万元，增资资金用于实施昆药商业的云南省终端市场延伸布局及投资项目（一期）即昆药商业对曲靖市康桥医药有限公司、楚雄州虹成药业有限公司、云南省丽江医药有限公司的60%股权的收购和增资，以及其在玉溪地区合资新设商业公司项目，项目超额部分由昆药商业以其自有资金投入。

四、 昆药商业概况

公司名称：昆药集团医药商业有限公司

注册资本：人民币8,000万元

注册地：云南省昆明市高新区科医路158号

经营范围：中药材、中药饮片、中成药、化学药制剂、化学原料药、生物制品（不含血液制品、不含疫苗）、蛋白同化制剂及肽类激素、抗生素、生化药品、第二类精神药品制剂的销售；医疗器械（按《医疗企业经营企业许可证》核定的范围和时限开展经营活动）、保健食品、预包装视频、消毒剂、消毒器械、卫生用品、化妆品的销售；货物及技术进出口业务；仓储服务；承办会议及商品展览展示活动；设计、制作、代理、发布国内各类广告；计算机系统集成及综合布线。昆药商业是公司的全资子公司，近年来经营状况良好，增资后昆药商业仍由公司100%控股，其注册资本将增加至18,000万元。截止2016年12月31日，总资产8.23亿元，负债6.74亿元，2016年度营业收入23.25亿元，归属母公司净利润1,004万元，以上数据已经过中审众环会计师事务所审计。